Wal-Mart steht vor einer großen Herausforderung 2016 (WMT, AMZN)

Wal-Mart Stores Inc. (WMT WMTWal-Mart Stores Inc90. 30 + 0. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6) hat sich schwer getan In den letzten Jahren haben sie mit ihrem Online-Verkaufsportal aufgeholt, während die vierteljährlichen Umsätze in ihrem weltweiten Mauerviertel stagnieren. Trotz massiver E-Commerce-Investitionen, die weniger als 3% des Gesamtumsatzes ausmachen und begründete Zweifel an künftigem Wachstum aufkommen lassen, haben die Bemühungen zu gemischten Ergebnissen geführt.

Das Unternehmen ist jetzt der zweitgrößte Einzelhändler auf dem Planeten, mit einer Marktkapitalisierung von 216 Milliarden US-Dollar nach Amazon Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 129. 13-0. 33% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6) eroberte den Top-Slot im Juli 2015. WMT Online-Umsatz stieg um 12% im Jahr 2015, verglichen mit 20% für AMZN, aber im vierten Quartal Ergebnisse nicht beeindrucken kümmerliche 8%, während er sich von 17%, 16% und 10% in den letzten drei Quartalen verlangsamte.

Marktteilnehmer haben als Reaktion auf die Verlangsamung des Online-Handels Aktien gedumpt. Die Aktie notiert jetzt mehr als 25% unter dem Allzeithoch, das im Januar 2015 veröffentlicht wurde. Stellt der aktuelle Preis eine Kaufgelegenheit dar? Oder sollten sich die Marktteilnehmer auf die Short-Seite konzentrieren, indem sie von dem fortgesetzten Scheitern des Übergangs in das High-Tech-Zeitalter des E-Commerce profitieren?

WMT-Monatsdiagramm (1992 - 2016)

Ein starker Aufwärtstrend erreichte 1993 seinen Höhepunkt nahe 17 (nach der Aufspaltung), was zu einer vierjährigen Konsolidierung und einem Ausbruch 1997 führte, der mit der raschen Ausdehnung des Unternehmens in Übersee zusammenfiel. Es vervierfachte sich im Preis bis zum Jahreshoch 2000 bei 70.75 und fiel in eine enge Handelsspanne, mit Unterstützung in den niedrigen 40ern. Das untere Ende des seitwärts gerichteten Musters blieb während des Konjunktureinbruchs von 2008 bestehen, was 2012 zu einer Rückkehr zum Range Resistance führte.

Die Aktie brach im Juli dieses Jahres aus, aber die Dynamik konnte bis 2014 nicht gesteigert werden. das Allzeithoch im Januar 2015. Es fiel dann im gleichen Winkel wie der Aufwärtstrend, in einem umgekehrten V-Muster, das das Hoch von 2000 im August 2015 unterbot, was einen massiv ausgefallenen Ausbruch auslöste. Die bärischen technischen Signale verstärkten den Verkaufsdruck bis in den November hinein, als dieser auf die Trendlinie der Hochs von 2000 und 2008 stieß.

Der anschließende Aufprall hat sich nun dem gescheiterten Ausbruch und der rückläufigen 50-Monats-EMA nahe 70 genähert. Dieses Widerstandsniveau markiert eine natürliche Preiszone für Leerverkäufer zum Aufladen von Positionen in Erwartung einer Umkehr und eines Rückgangs, der das Tief des letzten Jahres testet. Allerdings bleibt die monatliche Stochastik in einem Kaufzyklus und prognostiziert, dass die Widerstandsfähigkeit bis spät im Jahr 2016 nur schwer zu überwinden ist.

WMT Daily Chart (2014 - 2016)

Der Abwärtstrend begann Anfang 2015 in einer Reihe von Hochs und Tiefs, pausieren auf der mehrjährigen Breakout-Ebene im August (obere Zeile) und gleiten in einem großen Misserfolg nieder.Ein Aufschwung in den Oktober wurde aggressiv verkauft, nachdem das Unternehmen eine schwache Leitlinie für 2016 ausgegeben und den Preis in die mehrjährige Unterstützung (untere Linie) gesenkt hatte, wo es in einem kanalisierten Uptick höher wurde, der die Umrisse eines Bärenflaggenmusters zeigt.

Die im November begonnene Erholungswelle hat es bisher nicht vermocht, in die USA einzudringen. 386 Fibonacci-Ausverkaufsretracement, während die Bärenflagge den Abprall vorhersagt, wird schließlich scheitern und eine Abwärtsumkehr ergeben. Zumindest muss die Aktie die in den letzten drei Monaten verzeichneten Gewinne konsolidieren und eine stärkere Plattform für einen neuen Aufwärtstrend schaffen. Wenn diese Bemühungen scheitern, könnte eine mehrjährige Unterstützung fehlschlagen und einen Rückgang auf 40 auslösen.

Das On Balance Volume (OBV) erreichte sein Hoch bei der Rallye 2015 und fiel stark, was auf eine aktive institutionelle Verteilung hindeutete. Der Aufschwung seit November hat wenig dazu beigetragen, das Verteilungsmuster zu verbessern, was darauf hindeutet, dass sich die Fonds in die Rallye verkauft haben, um die verbleibenden Positionen zu reduzieren. Dies markiert eine bärische Wendung der Ereignisse, die auch voraussagt, dass die derzeitigen Anstrengungen zur Wiederherstellung scheitern werden.

The Bottom Line

Wal-Marts schlaffe Umsatzerlöse aus Backstein und Mörtel in Verbindung mit schwächer als erwarteten Online-Verkäufen in einem perfekten Sturm, der die Aktie im vierten Quartal 2015 auf ein 4-Jahrestief fallen ließ. Überverkaufter technischer Zustand, während bärische Signale darauf hindeuten, dass die Wiederherstellungsbemühungen scheitern und einen Test der mehrjährigen Unterstützung in den 50er Jahren ergeben werden.