Was ist ein synthetischer Put
Ein synthetischer Put ist eine Handelsstrategie, die den Leerverkauf eines Wertpapiers mit einer Long-Call-Position auf demselben Wertpapier kombiniert. Eine synthetische Put-Kombination soll effektiv eine synthetische Put-Position schaffen, die fast die gleichen Risiko-Rendite-Attribute hat wie eine einfache Put-Position, aber mit zusätzlichen Vorteilen wie Flexibilität und Liquidität. Synthetische Puts werden häufig von institutionellen Anlegern verwendet, um ihre Handelsverzerrung (bullish oder bearish) für ein bestimmtes Wertpapier zu verschleiern.
UNTERBRECHEN 'Synthetischer Put'
Ein synthetischer Put bei Widget Maker Inc., der bei $ 20 gehandelt wird, würde beispielsweise aus einem Leerverkauf an der Aktie und dem gleichzeitigen Kauf von Short bestehen. -term fordert die Aktie mit einem Ausübungspreis von 20 Dollar auf. Dieser Kombinationshandel ist gleichbedeutend mit dem Kauf eines Put auf Widget Maker Inc. mit einem Ausübungspreis von 20 $. Wenn der Aktienkurs bis zum Ablauf der Calls auf $ 10 sinkt, würde der Nettogewinn an der synthetischen Put-Position $ 10 sein - i. e. die Leerverkaufsposition hätte einen Gewinn von $ 10, während die Calls wertlos ablaufen würden. Wenn stattdessen ein Straight Put mit einem Ausübungspreis von 20 USD gekauft worden wäre, würde der Gewinn ebenfalls 10 USD betragen.